An Gia (AGG) dự kiến ‘hút’ 300 tỷ từ trái phiếu
Cụ thể, AGG dự kiến sẽ phát hành 300 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ, kỳ hạn 12 tháng. Đây là loại trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, được bảo đảm bằng tài sản.
Trước đó, HĐQT AGG cũng đã thông qua phương án huy động vốn thay thế, số lượng cổ phiếu dự kiến phát hành ở mức gần 29 triệu đơn vị, tương ứng tổng tỷ lệ 35%, bao gồm 8,3 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2020 (tương đương 10% trên vốn điều lệ) và chào bán tối đa gần 21 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 25%.
Sau khi hoàn tất đợt phát hành, vốn điều lệ dự kiến tăng từ 828 tỷ đồng lên hơn 1.117 tỷ đồng.
Về tình hình kinh doanh, quý III/2021, doanh thu thuần của AGG tăng 6 lần so với cùng kỳ đạt 84 tỷ đồng, tuy nhiên lợi nhuận sau thuế không biến động nhiều so với cùng kỳ, đạt 3 tỷ đồng.
Lũy kế 9 tháng, doanh thu thuần của AGG tăng gấp 9 lần so với cùng kỳ, đạt 678 tỷ đồng, tuy nhiên lợi nhuận sau thuế đi ngang, ghi nhận 199,5 tỷ đồng.
Tại ngày 30/9, tổng tài sản của AGG tăng 21% so với đầu năm, đạt 11.829 tỷ đồng, trong đó 88% là tài sản ngắn hạn (10.435 tỷ đồng). Trong cơ cấu tài sản của AGG, điều đáng chú ý là tiền và tương đương tiền quý này giảm 72% so với đầu năm, còn 144 tỷ đồng, chủ yếu do giảm tiền gửi ngân hàng.
Hàng tồn kho tăng 30%, đạt 7.220 tỷ đồng, chiếm tới 61% tổng tài sản, chủ yếu là bất động sản dở dang (các dự án Westgate, The Standard, River Panorama 1, River Panorama 2, Sky 89, Signial).
Tổng giá trị các khoản phải thu tăng mạnh 47%, đạt 3.185 tỷ đồng, nguyên nhân là do các khoản thu dài hạn tăng đột biến từ 283 tỷ đồng lên 1.055 tỷ đồng (chủ yếu là do tăng phải thu về cho vay dài hạn, đầu năm không ghi nhận khoản này).
Như vậy có thể thấy, hàng tồn kho và các khoản phải thu chiếm tới 88% tổng tài sản, cho thấy chất lượng tài sản của AGG không tốt.
Về nguồn vốn, nợ phải trả của AGG tăng 26% so với đầu năm, đạt 9.376 tỷ đồng, trong đó chiếm 56% là nợ ngắn hạn (5.277 tỷ đồng).
Trong cơ cấu nợ vay của AGG, đáng chú ý là khoản người mua trả tiền trước ngắn hạn tăng 31%, đạt 3.337 tỷ đồng, chiếm 28% tổng nguồn vốn, đều là tiền khách hàng mua căn hộ dự án.
Tổng giá trị nợ vay có giảm nhẹ so với đầu năm, ghi nhận 2.348 tỷ đồng, chiếm 20% tổng nguồn vốn. Hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu là 3,8 lần, cho thấy AGG đang khá phụ thuộc vào vốn bên ngoài.
Điểm sáng của AGG là hoạt động kinh doanh trong 9 tháng tạo tiền tốt, dòng tiền kinh doanh dương 1.462 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm ngoái âm 191 tỷ đồng. Nhờ hoạt động kinh doanh đem lại dòng tiền dương, AGG đã mạnh tay chi đầu tư (cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác 1.963 tỷ đồng) và chi trả nợ gốc vay (1.031 tỷ đồng). Điều này đã khiến cho dòng tiền thuần 9 tháng âm, làm lượng tiền và đương tiền tại ngày kết thúc quý III/2021 giảm 72% so với đầu kỳ, còn 144 tỷ đồng. Tuy vậy, đây vẫn là một con số khá lớn đối với các doanh nghiệp bất động sản.